Почему в России доллар и евро подскочили до максимума с начала карантина

Information
[-]

«Крепкий рубль не выгоден правительству»

За последние дни рубль значительно подешевел по отношению к доллару и евро.

Курс доллара на Московской бирже в пятницу, 31 июля, впервые после карантина превысил отметку в 74,41 рубля, курс евро вырос до показателей конца марта и составил 88 рублей. При этом нефтяные котировки остаются на стабильном уровне: цена Urals превышает 43 доллара за баррель.

Курс рубля слабеет из-за того, что российские компании выплачивают дивиденды, говорит президент ACI Russia Сергей Романчук. Например, акционеры «Газпрома» и «Лукойла» в конце июля получили свыше 5,5 млрд долларов выплат, существенную часть которых конвертировали в валюту. Дивидендные выплаты в этом году уже составили примерно 2,6 трлн рублей, но это не окончательные значения. Если Сбербанк и ВТБ выплатят ожидаемые суммы, то совокупный размер дивидендов достигнет 3,1 трлн рублей против 2,8 трлн рублей в прошлом году, сообщают «Ведомости». При этом пик дивидендных выплат в этом году уже пройден, а значит, давление на рубль будет ослабевать.

На валютный курс могут оказывать влияние импортеры, возобновившие поставки иностранных товаров в Россию на волне восстановления потребительского спроса, отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Кроме того, 24 июля правительство объявило о возобновлении международного авиасообщения. С 1 августа Россия открывает авиарейсы в Турцию, Великобританию и Танзанию, а с 15 августа — в Швейцарию, поэтому банки покупают иностранную валюту для своих клиентов.

***

Сборная афиша анонсов и событий в вашей стране и в мире на ближайшую неделю:  

 

Сфокусируйтесь на своем городе и изучайте.

Мы что-то пропустили? Присылайте, мы добавим!

***

Еще одна причина негативной динамики рубля — действия монетарных властей. Центральный банк 24 июля принял решение временно прекратить продажи валюты, полученной от покупки правительством акций Сбербанка на средства из Фонда национального благосостояния. Эта мера, по мнению экспертов, была обусловлена логикой бюджетного правила, но привела к росту девальвационных и инфляционных ожиданий и стала одной из причин ослабления рубля.

Из-за дефицита бюджета по итогам второго квартала правительству нужен слабый рубль, говорит Денис Порывай: «Крепкий рубль невыгоден, наша экономика не может его потянуть. Сейчас курс просто возвращается к своему нормальному значению, при котором сбалансированы экспорт, импорт, дивиденды и продажи валюты Центральным банком». Ослабление рубля выгодно экспортерам и бюджету, но для всей обрабатывающей промышленности это создает сложности, не согласен заведующий Лабораторией финансовых исследований Института экономической политики имени Гайдара Алексей Ведев.

«Непонятно, зачем помогать экспортерам, когда цены на нефть находятся на достаточно комфортном уровне, и участники рынка почти не ожидают, что нефть может упасть. Падение рубля на биржах контрпродуктивно и дестабилизирует ситуацию в экономике. Мне хотелось бы верить, что ослабление рубля не было сознательным решением властей». При цене на нефть 40–45 долларов за баррель равновесный курс для российской экономики находится в диапазоне 68–71 рубль, добавляет эксперт.

Основным фактором, влияющим на курс в ближайшие месяцы, останется коронавирус и состояние мировой экономики. Вторая волна пандемии может сократить спрос на перевозки и цены на нефть. А в этом случае падение курса рубля не остановится на отметке в 75 рублей за доллар.

Автор Ксения Котченко — специально для «Новой газеты»

https://novayagazeta.ru/articles/2020/08/01/86488-krepkiy-rubl-ne-vygoden-pravitelstvu

***

Почему банковские депозиты перестают быть выгодным вложением для россиян?

Процентные ставки по банковским депозитам в России активно падают вслед за ключевой ставкой Центрального банка.

В конце июля регулятор снизил ставку до нового исторического минимума — 4,25%, а средняя максимальная ставка десяти крупнейших банков во второй декаде июля опустилась до 4,55%. Теперь депозиты в лучшем случае позволяют сохранить сбережения, но точно не приумножить. Доходность самого популярного финансового инструмента превышает целевой уровень инфляции лишь на 0,25%. «Новая» разбиралась, начнут ли россияне массово отказываться от банковских вкладов и что придет им на смену.

О том, что российские вкладчики заберут средства из банков, когда уровень инфляции превысит ставку по депозитам, недавно предупреждал зампред правления ВТБ Анатолий Печатников. «Мы рискуем, что у нас реальная доходность депозитов с учетом инфляции вернется к ситуации 1995–1996 годов, когда никто всерьез депозиты не воспринимал как источник сбережений и приумножений, потому что инфляция превышала ставку по депозитам», — считает он.

«Нынешнее падение ставок вызвано отсутствием спроса на кредиты со стороны надежных заемщиков, — говорит начальник аналитического управления Банка БКФ Максим Осадчий. — Снижая ключевую ставку, Центральный банк пытается стимулировать экономику. Но этот монетарный импульс не доходит до нее. По мере приближения к цели по инфляции Центральный банк может замедлить темпы снижения ключевой ставки, однако промышленность и власти продолжат требовать дальнейшего смягчения монетарной политики».

При этом рост цен в России остается медленным, несмотря на экономический кризис — годовая инфляция в июле составила 3,4%. Это связано с падением потребительского спроса: во втором квартале 2020 года реальные располагаемые доходы населения, по оценке Росстата, упали на 8%. По прогнозам Центрального банка, годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2020 году, 3,5–4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Опрошенные «Новой» эксперты полагают, что вкладчики начнут искать другие варианты инвестиций, когда поймут, что ставки снизились надолго. В то же время депозиты — это застрахованный и эффективный инструмент сбережения средств, поэтому полностью их заменить будет сложно, считает директор финансового центра «Сколково-РЭШ» Олег Шибанов: «Можно ожидать оттока средств с депозитов на фондовые рынки, но он не будет массовым».

Те вкладчики, которые привыкли держать средства на депозитах, в первую очередь обратят внимание на государственные облигации. Покупка ОФЗ через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) или через обычный брокерский счет будет достаточно распространенной стратегией для консервативных вкладчиков. А те, кто готов рисковать, добавят в свои портфели акции крупнейших российских и иностранных компаний — зачастую они тоже показывают хорошие темпы роста. «Люди не ринутся из вкладов, потому что бежать основной финансово неграмотной массе населения просто некуда», — уверен Осадчий. Более состоятельные люди, конечно, изучат новые инструменты, но этот процесс потребует времени.

В качестве альтернативы депозитам россияне традиционно выбирают иностранную валюту и недвижимость. Возможен приток капиталов и на рынок золота из-за высоких цен, но на данный момент он уже перегрет, считают эксперты. А вот ИИС можно оценить как неплохой инструмент фондового рынка с государственной поддержкой, и он уже приобрел большую популярность: только за первый квартал 2020 года на Московской бирже было зарегистрировано 407 тысяч новых ИИС.

В ближайшее время сберегательная стратегия россиян вряд ли радикально изменится, потому что люди понимают, что сбережения нужны для разных целей, в том числе «на черный день». «Подавляющая часть населения не отреагирует на небольшое снижение ключевой ставки на четверть процентного пункта, и такой способ отрезания хвоста по частям срабатывает: население не уходит из вкладов», — говорит Осадчий.

Людям, у которых есть небольшие сбережения, не стоит что-то менять, потому что их задача — сохранить деньги, согласен управляющий директор агентства «Национальные кредитные рейтинги» Станислав Волков. Задача приумножения такими людьми если и ставится, то как второстепенная, и банковские депозиты, ставки которых покрывают инфляцию, по-прежнему будут их устраивать.

Автор Ксения Котченко, специально для «Новой газеты»

https://novayagazeta.ru/articles/2020/08/08/86575-vklad-nazad-v-devyanostye?utm_source=push

***

Кредит как симптом. Во время пандемии обострилась новая зависимость — кредитомания

Россияне взяли кредитов в общей сложности на сумму более 17 трлн рублей: кредитная задолженность есть практически у каждого третьего. Психологи говорят о новой зависимости — кредитомании, которая обострилась на фоне стресса во время пандемии.

Мир полон всевозможных удовольствий: новый холодильник, телевизор с большим экраном, смартфон («как у всех знакомых»), стильная шубка к первым заморозкам, а еще хочется поменять машину на более комфортную, сделать ремонт… Самое прекрасное, что теперь для достижения новых целей не надо копить полжизни нужную сумму. Банки с радостью дадут вам в долг, а потом еще и еще… Этому безудержному желанию иметь все и сразу, бесконечно оформляя кредиты, психологи уже дали название — кредитомания. Специалисты говорят, что это настоящая психологическая зависимость, такая же, как алкоголизм или игромания. Только от чужих денег.

— Кредитоманы — это люди, застрявшие в подростковом возрасте, когда у человека много желаний, которые хочется немедленно реализовать, а ответственность за это лежит на ком-то другом,— рассказывает «Огоньку» психолог Надежда Носикова, руководитель Института психологического консультирования «Новый век», член Общероссийской профессиональной психотерапевтической лиги, работающая с созависимостями.— Когда человек покупает мобильник за 60 тысяч рублей при зарплате в 25 тысяч, только из-за того, что такой же купил его сосед,— это выглядит нездорово, потому что приобретение человеку не по карману. А затем ему не хватает средств погасить кредит, и он берет микрозаем…

По словам психолога, кредитоманы берут кредиты не потому, что им не хватает денег на жизненно необходимое и они вынуждены брать в долг. Их цель — мгновенное удовлетворение спонтанного желания обладать той или иной вещью. И вот этот момент обладания дарит необыкновенный всплеск эмоций, расцвечивает жизнь яркими красками, наполняет смыслом. Кажется, что это — решение всех проблем. Покупаешь вожделенную вещь — и уже кажешься себе удачливым, состоявшимся, не замечая, что доходы не соответствуют притязаниям.

Причин такого поведения множество. С одной стороны, многие проблемы действительно идут еще из детства. И чаще всего зависимости формируются у детей либо из авторитарной семьи, где требовалось беспрекословное повиновение родителям. Либо, наоборот, из либеральной, в которой ребенку позволяется все, нет никаких рамок, принципов и устоев. С другой стороны, сегодня бесконтрольное потребление активно культивируется всей массовой культурой. Зачастую мы слышим советы: если у вас плохое настроение, нужно пойти в магазин и что-нибудь купить.

— Шопоголизм стал уже вполне легализованной зависимостью,— говорит Надежда Носикова.— Покупка нового товара благодаря кредитам становится еще более доступной. Магазины и реклама склоняют человека к покупкам, зачастую спонтанным и необдуманным.

Вся индустрия потребления ориентирована на инфантильную часть личности, которая в той или иной степени есть в каждом человеке. Кто-то может ее подавить, помня, что он взрослый. Но у кого-то инфантилизм берет верх. Обычно таким людям свойственна низкая самооценка, желание возвыситься за счет внешних атрибутов, потакание своему «внутреннему ребенку» — хочу сейчас! И безудержный оптимизм на грани беспечности.

Кредитоман верит, что еще чуть-чуть и наступят хорошие времена, которые позволят рассчитаться с долгами. Но полная оторванность от реальности и неумение сказать себе «нет» не позволят этим лучшим временам наступить. Впрочем, отмечают эксперты, далеко не все кредитные заемщики — кредитоманы. Значительная часть из них не обладают элементарной финансовой грамотностью и не умеют просчитывать свои доходы и расходы.

Портрет должника

К началу этого года россияне взяли кредитов в общей сложности на сумму более 17 трлн рублей. Хотя не только наша страна живет в долг — весь мир. В США общий долг по кредитам перевалил за 13 трлн уже долларов, в Германии, по некоторым данным,— за 200 млрд евро. По данным аналитического центра НАФИ, сегодня практически каждый третий россиянин должен ту или иную сумму по кредиту.

— Кредит — это финансовый инструмент, который позволяет перераспределить доход. Оплатить покупки сегодня в счет доходов, которые будут получены завтра. Сами по себе кредиты не являются каким-то злом,— говорит «Огоньку» старший научный сотрудник лаборатории экономико-социологических исследований Высшей школы экономики Ольга Кузина.— Они помогают решать насущные проблемы, поддерживать уровень жизни, к которому мы привыкли, независимо от колебаний наших доходов. Кредитные инструменты тем более важны, когда речь идет о покупке недвижимости, оплате образования детей. Например, в условиях, когда за окном не очень хорошая финансовая ситуация, образовательный кредит позволяет оплатить ребенку учебу в хорошем университете и после его окончания получить доступ к рабочим местам с более высокой зарплатой.

И финансисты, и психологи едины в мнении, что возможность приобрести нужный товар без длительного накопления — это, конечно же, благо. Но к понятию «нужный» в данном случае относится всего лишь квартира, машина, образование или лечение. На что же берут кредиты россияне? По данным агентства Magram Market Research, лидерами потребительского кредита среди россиян остаются траты на ремонт — 32 процента, покупку машины — 25 процентов и бытовой техники — 18 процентов. Кредит на лечение составлял 7 процентов, на обучение — всего 1 процент. В общей структуре кредитов доля ипотечных займов чуть меньше половины — порядка 42 процентов. Прибегают к ним чаще жители Центральной России и с зарплатой выше среднего уровня.

А вот как выглядит типичный российский заемщик. Виталию 34 года, он проектировщик с зарплатой 90 тысяч рублей, имеет двоих детей. В прошлом году взял квартиру в ипотеку на 30 лет. Жена — учитель с зарплатой 50 тысяч рублей, оформила так называемый быстрый кредит — на ремонт и мебель в новой квартире. Такие кредиты многие банки дают без особой тщательной проверки, достаточно иметь определенный уровень дохода и не иметь плохой кредитной истории. Банковские риски компенсируются высокими процентами.

По статистике, именно такие необеспеченные потребительские кредиты являются наиболее проблемными. Если у заемщика возникают финансовые проблемы, в первую очередь он перестает платить именно по этим счетам.

— На самом деле иметь несколько кредитов — это не всегда проблема,— считает Ольга Кузина.— Ну вот вам типовая ситуация: у вас есть серый доход, вы не можете его показать в банке, в итоге банк не выдает вам кредит на нужную сумму, и вам ничего другого не остается, как взять несколько небольших займов, которые соответствуют официальному доходу, в разных банках. Проблема возникает в других обстоятельствах, когда заемщик перестает трезво оценивать свои возможности. Вот тогда — беда.

В ловушке

По данным исследования, проведенного научно-техническим центром «Перспектива» в начале этого года, более 60 процентов опрошенных заявляют, что им не хватает денег до следующей зарплаты. В прошлом году Росстат посчитал: у каждой второй российской семьи денег хватает лишь на еду и одежду. На товары длительного пользования, такие как мобильный телефон, бытовая техника и т.д., финансов уже не хватает. А это значит, что даже незначительная форс-мажорная ситуация — неожиданно сломался холодильник, ребенок потерял мобильник или задержали зарплату — приводит семью к сложному выбору: либо урезать себя в еде, либо перехватить денег на стороне.

С начала этого года доходы россиян еще упали. Это связано в первую очередь с пандемией: кто-то несколько месяцев не получал зарплату, кто-то вообще лишился работы. И сегодня, по данным Национального агентства профессиональных коллекторских агентств (НАПКА), доля тех, кто ссылается на финансовые трудности, составляет 60 процентов заемщиков.

Из них о падении уровня доходов заявляют около 40 процентов, на невозможность справиться со своей кредитной нагрузкой ссылается 10 процентов, на потерю работы — 30 процентов, на недостаток свободных средств из-за роста цен — 20 процентов.

— Вопрос не в том, насколько выросло кредитование, а насколько оно опережает темпы роста реальных доходов населения,— говорит «Огоньку» президент НАПКА Эльман Мехтиев.— Если кредитование растет сопоставимыми с реальными доходами темпами, это означает, что население может владеть сейчас, а заплатить потом. Если же темпы роста кредитования опережают доходы, то это уже значит, люди не просто проедают будущую зарплату, а загоняют себя в кредитную ловушку.

На начало лета просроченная задолженность находилась в пределах нормы — всегда есть некая доля заемщиков, которые не платят вовремя. В основном это касается потребительских кредитов, совсем редко — автокредитов. Но уже сейчас эксперты отмечают тревожные симптомы ситуации, когда просрочки стали допускаться в погашении ипотеки. Хотя до сих пор такие заемщики считались наиболее дисциплинированными, ведь квартира — это последнее, что человек готов потерять в нашей стране.

— Когда человек не может выплачивать кредит, это не очень хорошая ситуация для всех,— говорит Ольга Кузина.— Не только для заемщика, но и для банка. Так как плохие долги обходятся дороже с точки зрения формирования резервов и для экономики в целом: невыплаты рано или поздно ведут к падению потребительского спроса.

Растут кредиты — растет уровень потребления, это, в свою очередь, дает толчок развитию экономики. Но с падением уровня доходов кредит становится все дороже — доля, которую заемщик вынужден выплачивать, у некоторых составляет половину их дохода. Это считается критическим показателем, некоей чертой, перейдя которую человек неминуемо движется в сторону финансовой ямы.

Кредит на кредит

По статистике, каждый десятый заемщик берет новый кредит, чтобы погасить старый. И именно этот момент часто становится той точкой отсчета, когда заемщик превращается в неплательщика.

— К сожалению, банки поощряют перекредитование, дают человеку еще месяц, полгода на возвращение кредита. Считается, что это поддержка. Если человек действительно впервые попал в такую сложную ситуацию, то да, ему нужна поддержка — и со стороны банка, и со стороны близких. Но если для него это привычная ситуация, то люди, которые якобы поддерживают, лишь задерживают его выздоровление,— считает Надежда Носикова.

— Банк заинтересован, чтобы клиент платил вовремя,— возражает Эльман Мехтиев.— Ему тогда не надо будет предпринимать дополнительных усилий по возврату, которые для него небесплатны. И грамотный банк заранее делает аналитику — вот этому клиенту надо за сутки напомнить про платеж, а этому не надо звонить, он всегда платит вовремя и оповещения банка будут его раздражать. Проблема в другом. Мы нашим патерналистским подходом отучили людей ставить перед собой цели и нести ответственность за свой выбор. И какой бы навязчивой ни была реклама, человек должен сам оценивать, соответствует ли она его — именно его, а не чьим-то — целям.

Жить без долгов?

Возможно ли жить без долгов? Эксперты уверены, что вполне. Нужно ли? Здесь ответ не такой уже однозначный. Сами экономисты признают, что в сегодняшних реалиях, когда все так шатко и неопределенно, кредит — это определенный риск.

— В идеале ваша выплата по кредиту должна быть не больше трети от вашего дохода,— говорит Ольга Кузина.— Но можно все точно рассчитать, а потом вас уволят с работы, и становится совершенно не важно, 30 процентов от дохода вы отдавали за кредит или 10. Так что важно отчетливо понимать и ситуацию с работой, и наличие какого-то тыла. Потому что если заемщик — единственный кормилец в семье, то очень рискованно брать высокие обязательства. Кроме того, надо четко знать, для чего вы берете кредит. Это действительно необходимо для жизни или без этого можно обойтись? Также, прежде чем взять кредит, нужно вести учет доходов и расходов и точно понимать, сколько тратится денег в месяц и на что.

Эксперты отмечают, что на сложную финансовую ситуацию люди могут реагировать, по сути, всего двумя способами. Кто-то продаст все, вывернется наизнанку, но погасит кредитную задолженность. По мнению психологов, это поведение здорового человека. Но есть другая категория людей, которые ждут, что кто-то за них решит проблему — банк или родные, либо просто прячутся от нее.

— Если попали в просрочку, то скрываться от кредитора — это наихудший вариант,— говорит Эльман Мехтиев,— потому что тогда будет самый простой ответ — суд, и госмашина будет работать против вас. В 99 процентах случаев суд принимает решение в пользу кредитора. Поэтому, если не можете платить по кредиту, первое, что надо сделать, связаться с кредитором: сказать о сложностях, представить документы, подтверждающие сложное финансовое положение. И вместе вырабатывать план.

— Для здорового человека такая ситуация становится уроком,— говорит Надежда Носикова.— Он понимает, что рассчитывать можно только на себя. И у него должна быть некая личная гарантия, какой-то запас в материальном выражении, который позволит рассчитаться с долгами. К сожалению, для многих людей нынешний год станет неким уроком. Но — для людей со здоровой психикой. Потому что попытка решить свои проблемы с помощью бесконечных займов — это уже путь к зависимости, болезни. Для кредитомана, иными словами, это не полученный опыт, а продолжение его истории. Это как алкоголизм: если человек болен, то он пьет и не может остановиться.

Автор Елена Бабичева

https://www.kommersant.ru/doc/4457995

***

Убиты отдачей. С 1 сентября взять кредит стало легче. Отдавать их будет нечем

«Кредитный вопрос» портит людей не меньше, чем вопрос квартирный: в среднем каждый десятый заработанный рубль россияне тратят на обязательные платежи по кредиту.

Теперь эта нагрузка может стать еще выше: с 1 сентября ЦБ РФ смягчает требования к банкам по выдаче необеспеченных потребительских кредитов. Для таких кредитов надбавки к коэффициентам риска будут снижены на 40–50 процентных пунктов. Это позволит банкам на тот же объем капитала держать на балансе больше долга физических лиц и увеличить кредитование тех, кому придется отдавать значительную часть своих доходов на оплату долгов. Цена вопроса — 168 млрд рублей дополнительного капитала, который может быть направлен на кредитование людей. Почему начальство вдруг решило оживить потребительское кредитование, если всего год назад видело в нем препятствие для экономического роста?

Волшебный ключик экономического роста

Год назад все было совсем наоборот. Тогдашний министр экономического развития изобрел, как ему казалось, волшебный ключик, позволяющий запустить экономический рост. Для этого, по мнению министра, надо было сократить объемы потребительского кредитования. Смотрите, рассуждал начальник, в 2018 году розничное кредитование выросло на 23%, достигнув 14,9 трлн руб. Но кредиты бизнесу увеличились только на 10,5%, до 33,4 трлн. А в 2019 году граждане начали кредитоваться еще активнее, причем там, где люди были готовы брать кредит под 18% годовых, бизнес не соглашался на ставку выше 8%. (по данным отчета Ассоциации банков России (АБР). Разве не очевидно, что банку выгоднее давать деньги под 18%, а не под 9%, утверждали в Министерстве экономического развития?

А вот если мы лишим банкиров такой возможности, ужесточив требования к выдаче необеспеченных кредитов потребителям, так они сразу предложат больше денег производителям. И вдобавок мы же с вами знаем, что именно оплачивают потребители с помощью кредитов — импортные товары, зарубежные поездки и прочее баловство, поддерживающее иностранного производителя, а не отечественного. А лишим потребителя доступа к лишним деньгам — глядишь, он и будет покупать российское. Все это работает немножко не так, возражали в Центральном банке.

Во первых, люди берут кредиты не от хорошей жизни — их доходы снижаются начиная с 2014 года, да и цены, давайте скажем честно, растут быстрее, чем об этом докладывает Росстат, в отличие от ВВП, который почти не растет. Реальные доходы не выросли за шесть лет, а долг граждан перед банковской системой увеличился раза в полтора.

Во-вторых, сырьевой олигархии в общем-то без разницы, какая ставка процента по кредитам на внутреннем рынке — у них есть доступ к мировым финансовым ресурсам. А промышленная олигархия всегда может рассчитывать и на прямую помощь из бюджета, и на кредиты государственных банков по самой что ни на есть низкой ставке.

На региональном уровне хозяева регионов всегда найдут способ поддержать близкий к себе бизнес бюджетными заказами и специальными постановлениями. У торговых сетей есть «живые деньги» потребителей. Государственные предприятия, точное число которых не знает даже Счетная палата, вообще не знают цену деньгам. А в оставшейся части российской экономики ставка кредита определяется в первую очередь рисками невозврата. Если банкиры считают эти риски высокими — значит, так оно и есть, и уровень ставки в данном случае показывает состояние делового климата в сто раз надежнее, чем все рейтинги Doing Business, вместе взятые.

В-третьих, рост ставки по потребительским кредитам — обратная сторона снижения доходов людей. Банкиры не хотят рисковать и здесь, и если видят тренд на падение доходов заемщиков, вполне естественно, что они повысят ставку, чтобы заработать на тех, кто еще в состоянии платить. Будут у людей деньги — будут дешевле и кредиты. Не наоборот.

В-четвертых, напоминали в Центральном банке, в кредит приобретается 20% товаров в России, и торговля — единственная отрасль, которая хорошо ли, худо, но все время показывает рост, а также создает большое количество рабочих мест. Зажмем кредитование — лишимся и этого драйвера экономики.

Но в споре между Минэкономразвития и Центральным банком победило Министерство — в немалой степени потому, что все время нажимало на волшебное слово «импортозамещение». И с 1 октября 2019 года регулятор резко увеличил нормы обязательного резервирования по необеспеченным потребительским кредитам для плохих заемщиков. Хочешь выдавать таким людям деньги — выдавай, только зарезервируй больше средств на своих счетах в самом ЦБ, чтобы не прогореть в случае дефолта заемщика. Но что-то пошло не так.

Сомнительный результат

Справедливости ради, скажем, что после того, как плохому заемщику получить кредит стало сложнее, ставка по кредитам физическим лицам снизилась процента на три, с 18% до 15%, но сильного сокращения темпов потребительского кредитования не произошло — на начало 2020 года общая сумма задолженности людей перед банками составила 17,7 трлн рублей (из них собственно «потребительские кредиты» составляли половину).

А ставка по кредитам «для бизнеса» снизилась на 1%, с 7 до 6%, но никакого взрывного роста кредитования там не произошло — общая сумма задолженности нефинансовых организаций перед банками за 2019 год выросла с 33,4 трлн до 33,8 трлн рублей — немало в абсолютных цифрах, но немного в относительных показателях — частные лица за тот же год одолжили у банков в 7 раз больше. Большого роста ВВП статистика тоже не зафиксировала. Видно, экономический рост надо было запускать как-то не так. А потом сменилось правительство, упали цены на нефть, и начальству стало не до возни с потребительскими кредитами.

Так или иначе, к карантину россияне подошли с рекордной долговой нагрузкой: на 1 апреля в среднем люди были должны банкам 10,9% своих ежемесячных доходов. И хотя банки без всяких указаний регулятора резко сократили выдачу кредитов, а также вдвое срезали средний лимит по кредитным картам, единственным месяцем, когда задолженность физлиц сокращалась, стал апрель (на 119 млрд рублей). В мае люди заняли у банков еще 48 млрд рублей, в июне — еще 170 млрд. Так что на 1 июля 2020 года общий размер задолженности физлиц достиг 19,909 трлн рублей, следует из статистики ЦБ РФ. С начала года этот долг вырос на 809 млрд рублей, или 4,2%, а за последние 12 месяцев — на 2,141 трлн рублей.

Наиболее популярным стал потребительский кредит, который брали более половины заемщиков (51%). А в июле 2020 года российские банки выдали потребительских кредитов еще на 8,2% больше по сравнению с июнем. В среднем уровень закредитованности семей (исчисляется как средний долг к доходу) по итогам II квартала 2020 года достиг 30%. По данным проекта ОНФ «За права заемщиков», средняя кредитная задолженность на домохозяйство по России с начала года увеличилась на 12%, или на 37 тысяч рублей, достигнув 323,8 тысячи рублей — почти десять медианных зарплат.

При этом большинство заемщиков (61%) тратят на погашение кредита менее 20% семейного дохода. В то же время, по данным НАФИ, 27% семьей, «находящихся в трудном финансовом положении», тратят на выплату кредита более 30% ежемесячного дохода. Как мы уже писали, карантин резко поделил не только «богатых» и «бедных», но и «бедных» и «очень бедных» — последним стало еще труднее справляться с кредитными обязательствами. Доля просроченной задолженности возросла по сравнению с первым кварталом 2020-го с 4,3% до 4,4%. Средняя «просрочка» составила 14,3 тыс. руб. (годом ранее — 13,3 тыс. руб.). И рассчитывать на облегчение «кредитного бремени» никому не приходится. С чего бы вдруг начальство решило разрешить взять в долг еще больше?

Кредиты на еду

Если оценивать итоги карантина для российской экономики в целом, то можно увидеть интересные вещи. Никакого резкого «движения вверх после кризиса», о котором любили рассуждать начальники, конечно же, не случилось. Но не все так и плохо. Экспортерам, зависящим от мирового спроса на их продукцию, приходится нелегко. В промышленном комплексе, замкнутом, по большому счету, напрямую на государственный заказ или на государственную же политику «рыночных ограничений», тоже «все сложно».

Но вот там, где люди платят «живые деньги» за необходимые им товары, все намного лучше. Особенно это касается повседневных расходов. По первым итогам карантина самым благополучным сегментом внутреннего рынка оказалось сельское хозяйство, которые смогло увеличить и производство, и прибыль. Люди покупают еду… правильно, в сетях продовольственных магазинов. Там тоже все вполне благополучно. Ну и «в порядке» оказались банки, они получили меньше прибыли, чем в прошлом году, однако это прибыли, а не убытки. Здесь и можно искать ответ на вопрос, почему начальство вдруг решило поддержать потребительское кредитование.

Глядя на результаты российской экономики, напрашивается очевидный вывод: у большинства россиян доходы связаны с отраслями, которые находятся в упадке. Собственно, эти доходы и снизились — по данным Росстата, во II квартале реальные располагаемые денежные доходы россиян (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) рухнули на 8% — рекордно с 1999 года. Накопленным итогом за полугодие люди стали беднее на 3,7%, а уровень жизни откатился на отметки 11-летней давности.

Получается, что люди — в прямом смысле слова — «проедают» накопленное или уже берут в долг «мимо банков» — в т.н. микрофинансовых организациях, или у ростовщиков. Кстати, начальство это прекрасно понимает. Как сообщил журналистам директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ РФ Валерий Лях: «Мы сейчас ожидаем определенный рост нелегальных кредиторов, которые также будут активизироваться. Это тренд не конкретного квартала или полугодия, это тренд на будущие несколько полугодий вперед. Объективно, на 1,5 года мы видим точно увеличение нелегального кредитора, связанное, в том числе, с изменением регулирования, так же как и с общесоциальной направленностью».

Действительно, по данным Национального рейтингового агентства, по сравнению с I кварталом во II квартале 2020 года уровень просрочки по микрозаймам вырос на 4,2%. Из 177 млрд, которые люди должны ростовщикам, в «проблемной зоне» находится более 74 млрд рублей (42%). Среди заемщиков, которые должны и банкам, и МФО, 31% обратился к МФО, чтобы оплатить просроченную задолженность перед банком. Теперь не хватает только, чтобы люди начали брать кредиты в банках, чтобы оплатить просрочку перед МФО.

Так что «общесоциальная направленность», в переводе на русский язык, означает, что денег у людей в ближайшее время не прибавится. А облегчение доступа к кредитам в данном случае — это вполне рациональный шаг: если уж денег у людей все равно не будет, а есть им что-то надо, значит, они будут брать эти деньги в долг у кого угодно, рассуждает начальник. Глупо проходить мимо такой возможности, пусть они берут деньги в долг у нас, а там посмотрим.

Кстати, меры, направленные на ограничение активности коллекторов и грядущие законы, облегчающие личное банкротство, — это все элементы одной стратегии, направленной на «замещение» доходов — кредитами. Только если раньше кредиты брали в долг «на вещи», то теперь будут брать «на еду».

P.S. Имейте в виду — с точки зрения экономической теории, поощряя выдачу необеспеченных кредитов «плохим заемщикам», начальство просто спонсирует определенные отрасли: через ипотеку — строительный сектор, через «образовательные кредиты» — государственные вузы, ну а через кредиты для тех, у кого «денег нет совсем», — производство продуктов питания. Вы, дорогие заемщики, в этом деле — посредники, принимающие на себя самые большие риски.

Автор Дмитрий Прокофьев, экономист, автор канала moneyandpolarfox

https://novayagazeta.ru/articles/2020/09/03/86945-ubity-otdachey

***

Как Россия на 20 лет опоздала в борьбе с выводом денег в офшоры

Этим летом Минфин начал кампанию по борьбе с выводом капитала в офшоры: ведомство стало требовать от ряда стран изменений в налоговой политике, угрожая денонсацией соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН) тем, кто не согласится отменить льготные ставки. Поводом для активизации борьбы с выводом капитала стало мартовское поручение Владимира Путина.

10 августа Кипр согласился поднять ставки налога в отношении процентов и дивидендов до 15%. Решение было принято после переговоров о возможной денонсации СИДН с Россией. Мальта и Люксембург 7 августа также согласились повысить налог на проценты и дивиденды из России до того же уровня. Предложение Минфина о повышении налогов получили Нидерланды, переговоры идут с Гонконгом и Швейцарией.

Спешное изменение соглашений по поручению президента объясняется только желанием показать, что Россия может это сделать, считает партнер юридической компании Taxadvisor Дмитрий Костальгин. «Мы попугали Кипр рассказом о денонсации соглашения. Это была, скорее, словесная интервенция, которая работала на публику»,‎ — говорит эксперт. Повышение налогов едва ли даст существенные поступления в бюджет, потому что за 2020 год крупнейшие компании испытали сильное падение выручки, прибыль снизится по итогам года, и выводить будет нечего. «130–150 миллиардов рублей уже собираются, и больше собрано не будет. Рост доходов останется на прежнем уровне или упадет из-за двух месяцев «нерабочих дней»‎ и снижения экономической активности», — говорит партнер Paragon Advice Group Александр Захаров.

Россия предпринимает шаги по деофшоризации с большим запозданием — все капиталы уже выведены и легализованы, прошли «очищение» и находятся в безопасности. За последние 25 лет, по оценке Bloomberg, за рубеж из России было выведено около 750 млрд долларов. Радикальные действия нужно было принимать лет 10–20 назад, говорит Захаров. Возможно, тогда бюджет получил бы соответствующие доходы, а агрессивные консультанты, которые предлагают простые схемы создания компании в удобной транзитной юрисдикции, например, Нидерландах, Люксембурге, Кипре, Швейцарии, Сингапуре, Великобритании, Австрии, Венгрии, потеряли бы работу. «С другой стороны, борьба с выводом денег похожа на борьбу с ветряными мельницами.

Большая часть выведенных средств возвращается в Россию в виде инвестиций, потому что бизнес не может вывести всю прибыль и не иметь денег для нового цикла»‎, — уверен Дмитрий Костальгин. Тем не менее в России нет правил, обязывающих контролируемые инвестиционные компании возвращать прибыль обратно в российскую экономику. Чистый отток капитала из России в 1,5 раза превысил прошлогоднюю отметку и составил 34,9 млрд долларов, по данным Центрального банка на 11 августа. На Кипр за последние 12 лет, по статистике за 2019 год, были выведены из России почти 200 млрд долларов — самая большая доля от всех вложений. Следующими по популярности офшорами после Кипра являются Британские Виргинские острова, на которые приходится почти 92 млрд долларов, и Нидерланды с 35 млрд долларов прямых инвестиций. Также востребованными для вложений остаются Швейцария, Великобритания и Австрия.

Раньше офшорные юрисдикции помогали бизнесу сэкономить на выплате налогов, позволяли скрывать личность настоящего владельца компании при помощи номинального учредителя и защищать активы, в том числе от российской налоговой и судов. Пониженные ставки в офшорных юрисдикциях соответствовали духу того времени, когда Россия нуждалась в иностранных инвестициях. Сейчас она утратила интерес к ним, что отразилось во внесении изменений в международные соглашения, считает Александр Захаров. «Действия Минфина по повышению налоговых ставок говорят о серьезной озабоченности России в связи с оттоком капитала, — говорит эксперт. — Вопрос в том, что инвестиции идут не только туда, где низкие налоги — это не приоритетная задача для бизнеса, — а туда, где есть стабильность правоприменения и защита права собственности. Экономия на налогах уже не играет ключевой роли в структурировании капитала».

Борьба с выводом капитала объявляется в России не в первый раз: в 2014 году власти начали кампанию по деофшоризации, включавшую два этапа безналоговой ликвидации контролируемых иностранных компаний и три этапа амнистии капиталов. Но результаты оказались неоднозначными, говорит Дмитрий Костальгин: «Деофшоризация сработала эффективно против слепого применения пустых контор, но под раздачу попали и невиновные. С точки зрения рисков амнистия не давала необходимых гарантий, и эти декларации могли использовать против заявителей»‎.

Одновременно с повышением налогов на вывод дивидендов в офшоры Владимир Путин предложил предоставить льготы для владельцев контролируемых иностранных компаний: они будут платить не процент с выручки, а фиксированный ежегодный платеж размером в 5 млн рублей вне зависимости от уровня доходов и структуры владения иностранными активами. Это позволит крупным иностранным холдингам экономить значительные суммы, что полностью нивелирует любые заявления о борьбе с оттоком капитала. «Инициатива президента по созданию льгот для крупных холдингов расходится с заявлениями, которые звучали при деофшоризации, и с точки зрения налоговой экосистемы заставляет задумываться о том, что выгоднее владеть иностранными компаниями. Такая мы противоречивая страна»‎, — отмечает Дмитрий Костальгин.

Автор Ксения Котченко — специально для «Новой газеты»

https://novayagazeta.ru/articles/2020/08/13/86650-utekay


Infos zum Autor
[-]

Author: Ксения Котченко, Дмитрий Прокофьев, Елена Бабичева

Quelle: novayagazeta.ru

Added:   venjamin.tolstonog


Datum: 06.09.2020. Aufrufe: 55

Kommentare
[-]
 camelia | 07.09.2020, 08:42 #
I think this is an informative post and it is very useful and knowledgeable Road Trip Planning
 cupom de desconto amazon | 10.09.2020, 09:36 #
Thank you for taking the time to publish this information very useful! cupom de desconto amazon
 럭키걸 Lucky girl | 11.09.2020, 02:32 #


<a href="https://www.dnfl150.com/yes" target="_blank">예스카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/first" target="_blank">퍼스트카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/theking" target="_blank">더킹카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/sands" target="_blank">샌즈카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/joy" target="_blank">조이카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/royal" target="_blank">로얄카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/starclub" target="_blank">스타클럽카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/asian" target="_blank"> 아시안카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/superman" target="_blank">슈퍼맨카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/gatsby" target="_blank">개츠비카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/33casino" target="_blank">33카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/oncasino" target="_blank">온라인카지노</a>
<a href="https://www.dnfl150.com/" target="_blank">카지노사이트</a>


<a href="https://www.ajp150.com/first" target="_blank">퍼스트카지노</a>
<a href="https://www.ajp150.com/theking" target="_blank">더킹카지노</a>
<a href="https://www.ajp150.com/sands" target="_blank">샌즈카지노</a>
<a href="https://www.ajp150.com/33casino" target="_blank">33카지노</a>
<a href="https://www.ajp150.com/worldcasino" target="_blank">월드카지노</a>
<a href="https://www.ajp150.com/korea" target="_blank">코리아카지노</a>
<a href="https://www.ajp150.com/" target="_blank">카지노사이트</a>

 canvas | 12.09.2020, 17:48 #
https://canvas.instructure.com/eportfolios/...Marcus_Kitzmann
https://uws-ce.instructure.com/eportfolios/...Marcus_Kitzmann
https://canvas.yc.edu/eportfolios/4706/Home...Marcus_Kitzmann
https://northwestms.instructure.com/eportfo...rading_Beginner
https://osf.instructure.com/eportfolios/170...Marcus_Kitzmann
https://savingslaunch.com/burial-insurance-...rial-insurance/
https://automatedmoneynow.com/burial-insura...y-you-need-one/
https://earnmoneynetwork.com/how-much-does-...insurance-cost/
https://knowingyourdebt.com/best-life-insurance-for-smokers/
https://paydayloanslowdown.com/the-benefits...ense-insurance/
https://savingslaunch.com/lincoln-moneyguar...s-and-benefits/
https://automatedmoneynow.com/lincoln-moneyguard-iii/
https://earnmoneynetwork.com/lincoln-moneyg...-ltc-insurance/
https://knowingyourdebt.com/mutual-of-omaha...care-insurance/
https://paydayloanslowdown.com/mutual-of-om...m-care-annuity/
https://canvas.instructure.com/eportfolios/...e_Uses_For_Hemp
https://canvas.instructure.com/eportfolios/...e_Your_insomnia
https://vivofurniture.com/advantages-of-hyd...onic-gardening/
https://deluxe-interior.com/the-benefit-of-...dens-courtyard/
https://style-frontier.com/who-invented-hydroponics/
https://www.we-love-home.com/how-to-choose-...roponic-garden/
https://furniturescam.com/a-beginners-guide...onic-gardening/
https://small-home-ideas.com/hydroponic-lights/
https://homenicedesign.com/hydroponics-versus-soil/
https://dreamfunhouse.com/hydroponic-garden...exciting-hobby/
https://kingboowood.com/hydroponics-how-abo...roponic-garden/
https://homedeepspace.com/hydroponics-veget...dening-secrets/
https://repeatproperty.com/hydroponics-a-useful-technique/
https://gardenallabout.com/is-hydroponic-ga...ing-vegetables/
https://dailyrealestatestudy.com/hydroponic...s-and-the-cons/
https://mixturesport.com/football-betting-guide/
https://bestsoccertop.com/how-best-to-use-m...otball-betting/
https://dailysportsstudy.com/strategy-for-b...ng-on-football/
https://dailyworldpost.com/how-to-bet-on-football/
https://lifestyleallabout.com/football-betting-terms/
https://small-home-ideas.com/4-types-of-roo...uld-be-wary-of/
https://homenicedesign.com/the-potential-ha...f-water-damage/
https://dreamfunhouse.com/mold-damage-clean...and-prevention/
https://kingboowood.com/eight-steps-in-rest...e-damaged-home/
https://homedeepspace.com/5-reasons-to-hire...ublic-adjuster/
https://fitness-weekly.com/what-should-you-...k-for-in-a-gym/
https://www.likecareer.com/accumulator-betting-strategy/
https://www.verysweatylife.com/accumulator-...-middle-ground/
https://vivofurniture.com/why-buy-resin-out...cker-furniture/
https://homedeepspace.com/resin-wicker-patio-furniture/
https://repeatproperty.com/resin-wicker-pat...tough-as-nails/
https://gardenallabout.com/why-you-should-c...-wicker-chairs/
https://dailyrealestatestudy.com/the-wicker...e-of-furniture/
https://askourstaff.com/wicker-patio-furnit...intenance-tips/
https://sceneunited.com/classic-wicker-dining-sets/
https://headusnext.com/choosing-indoor-wick...furniture-sets/
https://deluxe-interior.com/resin-wicker-ou...-several-years/
https://verysweatylife.com/wicker-patio-fur...-for-your-home/
https://menhealthadvisor.com/what-are-the-b...safely-do-them/
https://rapidfatburns.com/the-4-best-workou...uild-your-back/
https://openunlock.com/understanding-online-strategies/
https://unitedearners.com/online-investing-...-a-real-profit/
https://resumewritersonline.com/risk-factor...line-investing/
https://canvas.yc.edu/eportfolios/3915/Home...nd_the_Strength
https://vivofurniture.com/the-fundamentals-...-waterproofing/
https://deluxe-interior.com/drain-repairs-a...-your-own-home/
https://style-frontier.com/using-french-dra...t-water-damage/
https://www.we-love-home.com/protecting-you...ndation-repair/
https://furniturescam.com/basement-sump-pum...tion-made-easy/
 Schlüsseldienst Wiesbaden | 17.09.2020, 17:25 #
Positive site, where did u come up with the information on this posting? I'm pleased I discovered it though, ill be checking back soon to find out what additional posts you include. Schlüsseldienst Wiesbaden
 SSA | 03.10.2020, 06:38 #
가장 확실한 먹튀검증 커뮤니티That's a very good story! 먹튀검증 I read your article very deeply. 먹튀신고 Hello, 먹튀 my name is 먹튀검증업체 and I run a site similar to yours. 먹튀커뮤니티 Compared to you, 먹튀사이트검증 the site I run is not enough. 먹튀사이트 However, 메이저놀이터 I am also working hard 메이저안전놀이터추천 to upload more than 2 posts a week. <a href="https://elephonemobile.com/jigusangeseogajanganjeonhanmeijeonoliteochucheon/">메이저놀이터추천</a> If you are interested, 메이저놀이터 please visit my website. 사설토토 I would appreciate 메이저사설토토 it if you could visit 사설토토사이트추천 and read my article 사설토토사이트 and leave your comments.사설놀이터 It will be of 안전놀이터 great help to me. 토토안전놀이터 Anyway, 안전놀이터 have a nice day 토토사이트 today and thank you for <a href="https://elephonemobile.com/totochucheon/">토토추천</a> your hard work.메이저토토사이트 Thank you, 먹튀없는토토사이트 Have a nice day! 토토사이트추천good bye토토사이트
Ihre Daten: *  
Name:

Kommentar: *  
Dateien anhängen  
 


zagluwka
advanced
Absenden
Zur Startseite
Beta