Что ждет население России в 2022 году нa кредитно-финансовом рынкe страны и рынке первичного жилья

***

Рассрочка на заемные средства – это не кредит?

ЦБ РФ называет подмену потребкредитов недобросовестной практикой, Сбербанк намерен тестировать онлайн-продукт «покупай сейчас, плати потом», позволяющий потребителю в рассрочку покупать товар.

Регулятор российского финансового рынка предупредил его участников о недопустимости подмены кредита на покупку товаров (POS-кредита) кредитными картами с более высокой ставкой. Информационное письмо с предупреждением об этом за подписью первого заместителя председателя Банка России Сергея Швецова было опубликовано на сайте регулятора. Регулятором была выявлена практика кредитных организаций, действующих в России, при которой деньги по таким картам не выдаются заемщику, а перечисляются сразу же торгово-сервисному предприятию. Размер кредитного лимита по такой карте равен стоимости товара. Таким образом, указывает Центробанк, нарушаются права и законные интересы заемщиков. По сути они вступают в те же кредитные отношения, при этом без права иного распоряжения выделенными в рамках таких схем деньгами. Как отмечается в документе, Банк России полагает, что «совершение вышеуказанных действий направлено на создание формальных оснований для классификации таких кредитов в качестве потребительских кредитов с лимитом кредитования, по которым установлены более высокие среднерыночные значения полной стоимости потребительского кредита (займа), и на обход установленных Федеральным законом № 353-ФЗ ограничений по размеру полной стоимости потребительского кредита (займа) для соответствующих категорий потребительских кредитов (займов)».

ЦБ РФ вместе с тем напомнил также, что на момент заключения договора потребкредита его полная стоимость не может превышать наименьшую из следующих величин: 365% годовых или рассчитанное Банком России среднерыночное значение полной стоимости потребительского кредита соответствующей категории, применяемое в соответствующем календарном квартале, более чем на одну треть. Информация же о среднерыночных значениях полной стоимости потребкредита публикуется на официальном сайте регулятора. Предельные значения полной стоимости потребкредитов устанавливаются в зависимости от категорий потребительских кредитов (займов), определяемых в соответствии с частью 9 статьи 6 того же вышеуказанного закона. Издание «Банки.ру» напомнило, что в соответствии с ранее определенными Банком России среднерыночными значениями полной стоимости кредита за III квартал 2021 года, применяемыми в качестве ориентиров для соответствующих договоров, которые финансовые организации будут заключать с физическими лицами в I квартале 2022 года, значения полной стоимости займов по кредитным картам находятся в диапазоне 16,311—23,801% в зависимости от лимита кредитования, а по POS-кредитам — в диапазоне 11,896—15,8% в зависимости от суммы и срока.

В начале декабря РБК напоминало, что ранее ЦБ РФ также обращал внимание на проблему неучета рассрочек как заемных средств: в ноябре регулятор предупреждал банки и МФО о том, что считает такую практику недобросовестной, поскольку с клиентами никто не заключает договоров потребкредита или займа, и рекомендовал не участвовать в подобных схемах. В России применяются несколько схем покупки товаров в рассрочку на заемные средства, рассказывало издание. Это классические POS-кредиты, когда партнером магазина выступает банк или МФО, карты рассрочки от банков, а также относительно новые сервисы BNPL (buy now, pay later; покупай сейчас, плати позже). Они позволяют потребителям оплачивать покупки в интернет-магазинах по частям: при оформлении заказа клиент, например, оплачивает 25% стоимости товара, а остальная сумма будет потом списываться с его карты равными частями с какой-то периодичностью. В апреле 2021 года BNPL-сервис «Долями» запустил «Тинькофф», а в августе похожий продукт с названием «Сплит» на рынок вывел «Яндекс». При этом обе компании подчеркивали, что это не кредитование.

Сервис, дающий клиентам возможность оплачивать онлайн-покупки частями, в следующем году намерен запустить в пилотном режиме Сбербанк, о чем сообщило издание «Прайм» со ссылкой на слова зампреда правления кредитной организации Кирилла Царева. Как заявил журналистам Царев, будет запущен продукт Buy now pay later, то есть «покупай сейчас, плати потом». Это позволит покупателям оплачивать покупки в интернет-магазинах частями, а продавцам — сразу получать полную стоимость покупки на счет. При этом покупатели, как указывает издание, не заключают кредитный договор с банком и не платят дополнительные комиссии. Заметим, в рамках существующей экосистемы Сбербанка эта схема может зациклить потребление части товаров внутри неё.

Между тем стоит обратить внимание на то, что данные о приобретении российскими гражданами товаров в рассрочку, минуя заключение кредитного договора, могут быть внесены в кредитные истории. Объединенное кредитное бюро (ОКБ), входящее же в экосистему Сбербанка, намерено включать в кредитные истории заемщиков — физических лиц сведения о предоставленных им небанковских рассрочках. Бюро, по сообщению РБК, прорабатывает вопрос получения данных от провайдеров сервисов беспроцентной рассрочки (BNPL-сервисов) и готовится внедрять новые правила оценки долговой нагрузки потребителей, которая будет учитывать не только данные от классических кредиторов — банков и микрофинансовых организаций. По словам гендиректора ОКБ Артура Александровича, «в ближайшей перспективе бюро приступит к разработке альтернативной методики расчета показателя долговой нагрузки, учитывающей не только данные от кредиторов (банков, МФО и т.д.), но и все другие известные финансовые обременения». Как пояснял Александрович, «пока требуется разработка со стороны ЦБ порядка расчета ПДН с учетом новых данных в нормативных актах». До тех пор новые данные могут включаться в дополнение к кредитному отчету и использоваться банками и другими кредиторами (вероятно, в качестве платной услуги) для оценки платежеспособности потенциальных заемщиков и противодействия кредитному мошенничеству. ПДН показывает, какую долю своего дохода клиент направляет на погашение кредитов. Следовательно, закредитованные заемщики могут в дальнейшем столкнуться с отказом в выдаче кредита. Как отметили изданию в ОКБ, провайдеры, работающие по классической модели POS-кредитования через банки или МФО, передают информацию о заемщиках и выданных рассрочках в бюро кредитных историй (БКИ). Большинство провайдеров BNPL-сервисов этого не делают. По оценкам же бюро, доля BNPL-транзакций в России сейчас составляет лишь 3% от общего объема, но может достичь порядка 150 млрд рублей за 2021 год.

Отметим также, что товары, продаваемые в рассрочку, как правило, обходятся дороже. Так, председатель правления Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП) Дмитрий Янин заявлял в начале декабря изданию «Аргументы и Факты», что «стоимость товара, который предлагают в рассрочку, может быть завышена по сравнению с ценами на аналогичную продукцию в других магазинах, где вы платите своими деньгами сразу». Иными словами, проценты за пользование деньгами при рассрочке закладываются в стоимость товара. Как правило, проценты по рассрочке банку платит продавец, сказал исполнительный директор финансовой компании Артур Карайчев. По этой причине, по его словам, возможная переплата может быть заложена в стоимость товара.

Автор Галина Смирнова

Источник - https://regnum.ru/news/economy/3458579.html

***

Рынок первичного жилья: бурный рост затихнет

Возможное отсутствие ажиотажного спроса со стороны розничных инвесторов на рынке жилья охладит цены на квадратные метры в России.

Следствием подорожания жилья в условиях более медленного роста доходов граждан, как считают аналитики рейтингового агентства НКР, пишет РБК, станет приближение срока ипотечного кредита к почти трети (23 года) средней продолжительности жизни россиян (71,5 года по итогам 2020-го). Как отмечают аналитики в исследовании «Ипотека на пике», с начала года длительность оформляемых ипотечных ссуд уже выросла более чем на два года, или на 11,2%. По их подсчетам в сентябре этого года в России не осталось регионов, где средний срок вновь взятой ипотеки составляет меньше 18 лет, тогда как год назад таких регионов было 38. Удлинение срочности кредитов, как говорится в исследовании, происходило на фоне роста среднего чека в ипотеке: если на начало года средняя сумма кредита на покупку жилья составляла 2,65 млн руб., то на 1 ноября она превысила 3 млн руб., увеличившись на 16,6%. С начала 2019 года средний чек подскочил на 41,7%, а срок увеличился всего на 20%. Заемщики идут на удлинение срока кредита с целью снижения ежемесячного платежа и подстраховки на случай возможного снижения дохода. Но, как правило, такие заемщики, как отметил аналитик НКР Дмитрий Рышков, «стараются досрочно гасить кредит, когда остаются свободные деньги, в результате итоговая переплата снижается». В то же время удлинение сроков кредита, несколько снижая долговую нагрузку, позволяет рынку получать новых заемщиков, резюмирует эксперт.

Ранее в интервью изданию РБК гендиректор госкорпорации «ДОМ.РФ» говорил, что у российской ипотеки есть потенциал для дальнейшего роста. Напомним, что два последних года, включая 2021-й, были рекордными по выдачам ипотечных кредитов. Причем по итогам только 10 месяцев этого года, как отмечают аналитики НКР, заемщики взяли больше ипотеки, чем за весь предыдущий, 2020 год. До конца года ипотечный портфель банков вырастет до 11,8−11,9 трлн руб., а всего в 2021-м банки оформят 1,9 млн договоров на 5,5−5,6 трлн руб. С одной стороны, эксперты прогнозируют сокращение рынка ипотеки в следующем, 2022 году на фоне возросших ставок по ссудам: ожидается, что банки выдадут 4,9−5,1 трлн руб. ипотечных кредитов, что примерно на 10% меньше рекорда этого года, но все еще больше, чем за любой другой год. С другой, как отмечал в интервью Виталий Мутко, сегодня в России доля ипотечного рынка в ВВП составляет 10%, тогда как в некоторых странах этот показатель — в среднем от 40% до 80%. По его словам, потенциал роста этого рынка в России может достигать 15% ВВП. То есть рынок имеет разгон для роста еще в 1,5 раза. Более того, как отметил глава «ДОМ.РФ», обеспеченность жильем в стране сегодня недостаточная: она приближается к 27 кв. м на человека, а в среднем в европейских странах она где-то 40 кв. м., в Америке, в Канаде, где преобладает индивидуальное жилье, — под 70−80 кв. м.

Вместе с тем вслед за ростом ключевой ставки в следующем году могут подрасти ипотечные ставки. Сегодня они, по словам Мутко, находятся в районе 9,2%, в следующем году — могут вырасти до 10−10,2% на первичное жилье, плюс еще по 0,25−0,5 процентного пункта — на вторичное жилье. Это может сказаться на замедление выдач ипотеки: в следующем году, по оценке Виталия Мутко, может быть выдано 1,4 млн ипотечных кредитов на 1,7 трлн рублей. Есть вероятность, что и ввод жилья может несколько просесть: если в этом году ввод жилья будет, по словам гендиректора корпорации, достигать примерно от 85 млн до 90 млн кв. м, то в следующем году ввод может быть в районе 84−85 млн кв. м. С точки зрения инвестиционного спроса, который вместе с ростом себестоимости строительства вызвал ажиотаж на рынке, подстегнув спрос на жилье, о чем ранее говорили различные эксперты, стоит обратить внимание на публикацию «Российской газеты», в которой приводился рейтинг недвижимости, интересной инвесторам. Так, судя по опросу компаний — девелоперов коммерческой и жилой недвижимости, инвестиционных фондов, компаний-собственников и управляющих компаний, проведенному PricewaterhouseCoopers (PwC), самыми привлекательными для инвестирования являются склады последней мили — за них проголосовали 59% респондентов. Их популярность участники опроса объяснили дефицитом подобных объектов на фоне сверхбыстрого развития сервисов моментальной доставки. Далее следуют коворкинги и сервисные офисы — их в России всё еще считают новым и развивающимся сегментом, хотя в аналогичном европейском опросе такого рода недвижимость находится по популярности лишь на 17-м месте из 27. Все еще востребованными респонденты считают офисы в центральном деловом районе. Интересными для инвестиций видятся также дата-центры, медицинские центры и дома престарелых. За дата-центры проголосовали 34% респондентов, назвав их «складом для информации, а информация — это новая нефть». Такое же число поддержало медицинские центры — на фоне пандемии люди стали больше задумываться о здоровье. В Европе, надо отметить, в таких же сегментах наблюдаются аналогичные тренды.

Но здесь, заметим, речь идет о крупных инвесторах и инвестициях. Тогда как, вероятно, стоит ожидать и снижения популярности жилья среди розничных инвесторов, прежде — на фоне снижения доходностей депозитов — инвестировавших в жилые квадратные метры, что может быть обусловлено и ростом ставок по депозитам, и наблюдаемым ростом активности таких инвесторов на фондовом рынке. Поэтому возможное отсутствие ажиотажного спроса на рынке жилья охладит цены на него. Собственно, как пишет РИА Новости, результаты другого исследования консалтинговой компании PwC говорят о том, что половина опрошенных российских девелоперов, топ-менеджеров крупнейших строительных компаний считают, что в 2022 году рынок первичного жилья ждет продолжение роста, тогда как другая половина — ожидает после периода бурного роста стагнацию. Около 27% респондентов прогнозируют продолжение роста стоимости жилья в 2022 году, 50% уверены, что девелоперы не дадут ценам снизиться, но и расти им уже некуда, а около 23% участников опроса ожидают снижения цен в пределах 10%.

Автор Галина Смирнова

Источник - https://regnum.ru/news/economy/3459216.html

***

Рубль – не для роста и не для сбережения

Пока бюджет зарабатывает на слабой нацвалюте, население ищет спасение в долларах

Рублевые депозиты из-за роста ставок могут стать привлекательным инструментом сбережений в следующем году, прогнозируют финансисты. Но если взять перспективу трех-пяти-семи лет, то, по их оценкам, наиболее выгодной и понятной для простых граждан скорее всего останется иностранная валюта, и чем ближе она будет к телу, тем, видимо, спокойнее. Многолетняя ориентация страны на экспорт сырья привела к неприятному итогу – «недееспособности» нацвалюты. Из-за долгосрочной тенденции девальвации оказалось, что нет ничего хуже, чем копить наличные рубли. Например, человек, купивший накануне пандемии доллары или евро, если он их еще не продал, «заработал» 20%.

Итоги этого года можно назвать позитивными для российской валюты. В конце декабря курс рубля к доллару почти не изменился по сравнению с тем, что было в конце 2020-го. А курс рубля к евро за этот же период даже вырос на 8%, судя по биржевым сводкам. Но периоды укрепления российской валюты носят краткосрочный характер и не могут переломить долгосрочную тенденцию девальвации – таково правило экспортно ориентированной страны, торгующей сырьевыми товарами. Например, человек, купивший доллары и евро накануне пандемии, в конце 2019 года, в случае если он их не потратил, а просто сложил под матрасом, на данном этапе «заработал» примерно 20%. Если же вспомнить курсы валют докризисного 2013 года, то теперь и доллар, и евро стоят в России примерно в два раза больше.

Более того, в этом году рубль мог бы быть и крепче, если бы не проводимая финансовыми властями политика. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) указал на неэффективность выбранной стратегии реагирования на глобальный «вызов стагфляции». По его данным, высокое положительное сальдо по текущим операциям – а оно ожидается на уровне около 100 млрд долл., что сопоставимо с предшествующими рекордами 2008-го и 2018-го, – парадоксальным образом сочетается с «относительной слабостью рубля». «Последнее при прочих равных условиях способствует поддержанию инфляции», – уточнили в ЦМАКПе. И такая перспектива «в рамках избранной стратегии требует поддержания высокого уровня ставок». Что действует на экономику угнетающе.

Какие же варианты сбережения станут в следующем году для населения наиболее выгодными с учетом всех факторов от инфляции и растущей ставки Центробанка (ЦБ) до новых санкционных угроз? «Благодаря повышению процентных ставок на рынке все более выгодной формой инвестиций становятся депозиты», – сообщил доцент Российской академии народного хозяйства и госслужбы Юрий Твердохлеб. А к числу инструментов, позволяющих не только сохранить, но и приумножить сбережения, он отнес «инвестиции в фондовые рынки».

«Для клиентов, склонных к классической форме сбережения, самым выгодным предложением останутся вклады. На сегодняшний момент банки предлагают самые выгодные условия по рублевым вкладам за последние несколько лет», – подтвердила член правления, директор по развитию розничного бизнеса РГС Банка Марина Дембицкая. «Текущее состояние рынков скорее в пользу рублевых инструментов: рублевые долговые инструменты, рублевые дивидендные бумаги и рублевые депозиты», – согласился зампредправления, начальник казначейства СДМ-Банка Эдуард Лушин.

«Безусловно, рост инфляции подталкивает граждан к поиску более высокой доходности для сохранения сбережений. Поэтому рекордное количество россиян открыли брокерские счета, – отметила партнер Anderida Financial Group Наталья Холченко. – Учитывая общую нестабильную ситуацию на рынках, лучше обратить внимание на защитные активы и инструменты с фиксированной доходностью. Граждан, далеких от фондового рынка, в новом году порадуют депозиты. В следующем году повышение ключевой ставки ЦБ скорее всего будет продолжено. Это значит, что доходность по вкладам вырастет». На постепенный приток средств на срочные рублевые депозиты указывало и ведомство Эльвиры Набиуллиной.

Непрофессиональному частному инвестору в принципе не рекомендуется пытаться угадать активы, которые на коротком горизонте до года дают повышенные доходности, предупредил директор финансового центра «Сколково-РЭШ» Олег Шибанов. По его словам, желательно вкладываться, рассчитывая на горизонт от 10 лет, потому что колебания стоимости на более коротких горизонтах могут оказать сильное отрицательное влияние. «Если посмотреть, сколько можно было заработать на рублевых депозитах против депозитов в долларах в России с 2000 года, то вы получите более высокие доходности по рублевым депозитам. Несмотря на ослабление курса рубля в среднем, высокие ставки по рублевым депозитам компенсируют это движение», – пояснил он.

Но если «очистить» сравнение от влияния ставок, то в этом случае оно будет в долгосрочной перспективе явно не в пользу рубля. Обобщая все рекомендации финансовых аналитиков, можно прийти к выводу, что нет худшей стратегии, чем пытаться с расчетом на долгосрочную перспективу копить наличные рубли – это будет добровольная и бессмысленная потеря денег. В отличие, как пока показывает опыт новейшей России, от накопления наличных долларов и евро.

Тут стоит уточнить, что часть экспертов ожидает в наступающем году некоторого укрепления российской валюты. «Риск падения рубля из-за геополитики всегда остается, и этот фактор непредсказуем. Но умеренная коррекция цен на нефть и газ на рубль практически не повлияет из-за бюджетного правила. Если обострения военного конфликта не будет, то в середине года можем увидеть доллар по 70 руб.», – сообщил гендиректор компании «Универ Капитал» Асхат Сагдиев.

Однако в более долгосрочной перспективе, например на горизонте трех-пяти лет, «больше возможностей сохранить и приумножить свой капитал россиянам дадут вложения в иностранную валюту», считает Дембицкая. Судя по прогнозам западных аналитиков, в течение следующих пяти лет высока вероятность очередного кризиса, а значит, сырьевое государство, на которое значительно влияет внешний спрос, окажется не в самом выгодном положении, как и его валюта, пояснила эксперт. Поэтому, по ее словам, в течение следующих пяти лет можно ожидать ощутимое ослабление рубля, ведь он снижался к доллару и евро почти год за годом «даже в довольно спокойных условиях».

Инфляция – главный враг наличных денег, говорит директор региональной сети по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций» Григорий Сосновский. Как уточнил Олег Шибанов, у любого Центрального банка есть цель по инфляции, которая будет выше нуля, а значит, и наличные средства всегда снижаются в цене. Но, как показывает опыт других стран, многое зависит от масштаба этого обесценения. На длинной дистанции рубль ослабевает по отношению к доллару в том числе потому, что «рублевая инфляция всегда выше долларовой», говорит Сосновский. «Поэтому сравнивать нужно не валютную пару доллар/рубль, а рост активов, которые можно купить за рубли и за доллары, – пояснил эксперт. – Индекс Мосбиржи за год вырос на 15,77%, а индекс S&P500 вырос на 27%, что в очередной показало, что инвестиции в американские акции более прибыльны».

Национальная валюта, по уточнению Сосновского, не может быть способом сбережений, это лишь способ покупки какого-либо финансового инструмента. «Обесценивание валюты абсолютно нормально для экспортно ориентированных стран, особенно если предмет экспорта – товар с низкой добавленной стоимостью (сырье, энергоносители), – пояснил Сосновский. – Экспортерам выгодна слабая национальная валюта. И если они относятся к крупнейшим налогоплательщикам, то их прибыльность выгодна государству».

Из-за сырьевого лобби и неразвитой экономики самый простой рецепт для властей – «ослабить рубль, чтобы экономика получила дополнительный импульс», и они этим активно пользуются, согласился Сагдиев. «В зависимости от финансовых целей часть средств однозначно стоит держать в валюте. Девальвация в России происходит с периодичностью раз в пять-семь лет, поэтому в среднесрочном периоде сбережения лучше сохраняются именно в валюте», – отметила Холченко. «Рубль – это валюта максимум сохранения, и то через вклады и рублевые активы, но, увы, не валюта для роста», – подвела итог сооснователь школы независимых финансовых консультантов Finliberty Светлана Самойлова.

Но и ставки по «выгодным» рублевым вкладам далеко не всегда способны компенсировать инфляцию. По данным ЦБ, во второй декаде декабря максимальная процентная ставка 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, составила около 7,4% годовых. При этом по состоянию на 20 декабря годовая инфляция в РФ ускорилась, по данным Минэкономразвития, до 8,2%. А, по прогнозу ЦМАКПа, по итогам всего 2021-го «мы можем получить инфляцию 8,4–8,7%». Тем не менее, эксперты снова и снова напоминают: всегда нужно диверсифицировать свой портфель, какими бы выгодными ни казались на текущем этапе выбранные инструменты. Не инвестировать все в один инструмент, не держать все в одной валюте и т.д.

Автор Анастасия Башкатова, заместитель заведующего отделом экономики "Независимой газеты"

Источник - https://www.ng.ru/economics/2021-12-26/1_8336_ruble.html